重磅!央行全面降准0.5!释放资金9000亿元!楼市迎来利好?

时间:2019-09-09 16:02:12

来源:新地产交易网

  又降准了!

  刚刚,央行宣布,于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放资金约9000亿元。这将带来两大利好。

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  中国人民银行文件截图

  年内第二次全面降准

  央行决定,于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

  在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

  这是央行2019年内第三次降准,也是第二次全面降准。在今年1月份,央行宣布全面降准1个百分点;5月份,央行决定下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率至农村信用社档次。

  在此次降准之前,国家已经释放明确信号。9月4日召开的国务院常务会议明确要求,加快落实降低实际利率水平的措施,及时运用普遍降准和定向降准等政策工具。

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  资料图:人民币。李金磊 摄

  释放9000亿资金

  此次降准会释放多少资金?

  央行表示,此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。

  降准VS降息

  这一次降准,是为了实体经济而来。

  正如央行在公告指出的,这一次降准是“为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本”。同时,央行着重强调:

  继续实施稳健的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,兼顾内外平衡。

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  这里解释下,降准与降息截然不同。

  降准,相当于降低银行在央行的“押金”,让银行有更多钱用来放贷。降息,则是降低存贷款基准利率,降低融资成本,减轻还贷负担,让市场更有动力去扩张。

  严格来说,降息的威力大过降准。原因也很简单,降准只是释放出流动性,但钱能不能从银行出去,市场是不是有需求,货币传导的路径是否通畅,这些都悬而未决。而降息之后,无论实体贷款利率还是房贷利率,都会随之下降,影响更为直接。

  事实上,加上这一次,自2018年以来,我国已进行了六轮降准,一开始是定向降准,后面是全面降准。通过这几次降准,我国准备金率与发达国家已经相差不大,未来进一步全面降低的空间相当有限。

  降准落地,那么接下来会不会全面降息?

  有人将国常会提出的“降低实际利率”理解为全面降息,这存在一定误读。

  降低实际利率,靠的是LPR机制,靠的是畅通货币传导通道,或许LPR利率会出现下调,但并不必然带来全面降息。

  两大利好

  ——降低融资成本,支持实体经济

  京东数字科技副总裁、首席经济学家沈建光对中新网记者表示,当前民营企业、小微企业仍然面临融资难、融资贵的问题,降准有助于引导市场利率下行,降低企业融资成本,有助于支持实体经济发展。

  新开发银行首席经济学家李稻葵对中新网记者表示,当前发达国家纷纷放松货币政策,客观上讲,中国资金外流的压力在下降,所以现在是一个很好的机会窗口,“适当降低一点利率,可以传导到企业,给企业降低融资成本”。

  央行表示,此次降准释放资金约9000亿元,有效增加金融机构支持实体经济的资金来源,还降低银行资金成本每年约150亿元,通过银行传导可以降低贷款实际利率。定向降准是完善对中小银行实行较低存款准备金率的“三档两优”政策框架的重要举措,有利于促进服务基层的城市商业银行加大对小微、民营企业的支持力度。这些都有利于支持实体经济发展。

  ——利好资本市场,提振股市信心

  在降准预期的影响下,中国股市近期表现不错,本周(9月2日-9月6日)沪指实现“五连涨”,一度收复3000点大关。截至6日收盘,沪指报2999.60点,本周累计大涨3.93%。

  沈建光表示,降准对资本市场也是利好,随着市场流动性增强,有利于股市继续平稳向好。

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  股市资料图。中新社记者 骆云飞 摄

  楼市

  ——利好有限 难再迎“小阳春”

  中原地产首席分析师张大伟认为,前两次降准带来楼市小阳春,本次降准一定程度上也会导致房地产市场平稳,但再次出现“小阳春”可能性不大。

  历史看,只要降准,对于房地产来说就有利好,能缓解资金面压力。但张大伟分析,降准前已经多次针对房地产收紧政策,筑大坝,避免资金流入房地产。因此,在当下针对楼市政策收紧的情况下,楼市利好有限。

  沈建光也认为,其实现在资金流入到楼市的渠道基本“掐断”了,无论是银行发债还是信托,所以利率再低跟楼市也没多大关系。

  早前,央行曾召开银行业金融机构信贷结构调整优化座谈会,提出要坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”定位,严禁消费贷款违规用于购房,加强对银行理财、委托贷款等渠道流入房地产的资金管理。

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  资料图:银行工作人员清点货币。 中新社记者 张云 摄

  未来还会降准吗?

  降准是否意味着稳健货币政策取向发生改变?

  央行表示,此次降准与9月中旬税期形成对冲,银行体系流动性总量仍将保持基本稳定,而且定向降准分两次实施,也有利于稳妥有序释放资金。因此,此次降准并非大水漫灌,稳健货币政策取向没有改变。

  央行将继续实施稳健的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,兼顾内外平衡,加大逆周期调节力度,保持流动性合理充裕,保持广义货币M2和社会融资规模增速与名义GDP增速基本匹配,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

责任编辑:赵海红

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